中国将实行存款保险制度

中国存款保险制度传将于明年1月份瓜熟蒂落，经过长年累月讨论，存保制作用受各方肯定，尽管不排除伴随一些副作用，但在避免系统性风险和促进金融稳定的同时，並象徵为银行改革揭开序幕，亦为人民币資本项目可兑换打下基础，民营银行的发展可望提速。

对存户而言，存保制推出与否可能只是政府包底或保险恶买单的分野，但更大的意义是利率市场化紧接而来，将是银行业未来的最大变化。

实际效果如何，相信要待存保制正式实施才可分晓，但存保制的用意是提高金融稳定，大风险可除惟小风险不可免。小型银行或因有保险买单而进行高风险投资博取高回报，监管当局可能需要有其他措施配合来防范道德风险，而银行的透明度仍处于低下水平；存保制及利率市场化在中国均是崭新事物，创新总要付出一定代价。

存保制后果难料，但资源重新分配将不可避免，国有银行的垄断打破后，可以预言银行业存贷利率标准化的千篇一律格局亦会随之消失。昨日内银股全线做好，惟未来的现实情况将是银行细分成不同客户群，並会优胜劣汰，经营不善的甚至会破产，存保制将吹响改革的哨子。

2014-12-3